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源达:新政策正推动万亿长线资金入市 券商及科技有望成为反弹首选

时间:2019年09月09日 12:02:10 中财网
  今日受到降准消息的影响,三大指数集体高开,开盘后指数有所回落,之后单边走强开始分化,小幅走弱。抛盘不小,但是市场承接力度也尚可,盘面上看,开盘科技金融表现活跃,5G拉升,软件局部走强,芯片半导体上涨。个股涨多跌少,炸板率偏低。板块方面指纹识别、数字孪生板块领涨,盘中国产操作系统()异动拉升。养猪、养鸡板块领跌。整体来看,权重板块较弱,科技股依旧强势,市场氛围尚可。

  利好来袭指数有所分化
  外围市场方面,周五晚间欧美股市涨多跌少,整体呈现强势震荡走势。人民币汇率方面,周五出现较为明显的上涨,离岸人民币目前来到7.113附近。外围市场对A股影响较为正面。

  国内市场,这两天A股利好消息不断,央行宣布全面降准0.5个百分点、定向降准1个百分点,释放长期资金约9000亿元。9月8日,标普道琼斯指数纳入A股的1099只标的股也正式敲定,纳入因子25%,并将于9月23日正式生效。同日生效的富时罗素(纳入因子提高至15%)。另外本次降准并非政策利好的结束,预期后续仍有公开市场利率或LPR下调的预期。因此,总体看,市场仍在修复反弹的逻辑之中。

  三大指数今日集体高开,开盘后指数有所回落,之后单边走强开始分化。突破周四高点,但出现回落,指数重心依然不断上移。短期上出现背离,必须放量上涨才能实现突破。北向资金今天流入量放缓,明显有所分化,深股通开始净流出,资金仍有分歧。日线MACD指标位于零轴上方,均线来看,指数下方受多条均线支撑,指标呈多头趋势运行。预计震荡后保持上行。

  券商及科技有望成为反弹首选
  A股隐含风险偏好仍处于偏低水平,另外A股在全球主要指数中估值分位数相对较低。未来A股存量资金的风险偏好料将提升,而外资依然会保持稳定较高净流入。流动性宽松预期提升,国庆70年催化风险偏好提升,结构性行情正逐步拓展。结合历史统计,降准半个月和1个月内市场通常有可观正收益,和创业板受益更明显,当前市场仍处底部配置期,建议继续耐心持仓,减少博弈情绪,保持积极态度。配置层面,从最大增量资金外资偏好的角度,建议继续以金融和消费蓝筹为底仓,券商有望表现活跃。而新兴成长为代表的大科技方向,建议关注5G、自主可控、芯片等弹性品种。

  在近期众多利好推动下,A股市场近期趋势较强。新政策正推动长线资金入市,外资、社保基金、保险等长线资金的万亿资金入市可期。8月份MSCI将A股纳入比例进一步提高至15%,为A股带来一定的活水。9月,富时罗素指数增纳A股及标普道琼斯指数纳入A股以及MSCI进一步提高A股纳入比例至20%将逐步落地,外资加速流入趋势将愈加明显。随着外部冲击趋于钝化,叠加政策利好的出台,加上外资流入的趋势,“金九银十”值得期待。当前市场盈利下行预期已有所反映了,A股估值较低,9月A股市场或将演绎估值修复带来的反弹行情。流动性缓和叠加风险偏好抬升,建议关注绩优蓝筹股和政策利好驱动的热点板块轮动机会,如科技、军工。不建议追高涨幅过大的强势股。
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